Мировые финансово-экономические кризисы

Мировые финансово-экономические кризисы неизменно оставляют глубокий след в истории, затрагивая не только банки, фонды и крупные корпорации, но и жизнь обычных людей. Перебои в торговле, резкий рост безработицы и падение уровня жизни – лишь малая часть последствий. Однако почему случаются кризисы, как они развиваются и что может сигнализировать о приближении нового витка потрясений? Разберемся по порядку.

---

Почему возникают мировые финансово-экономические кризисы

Экономические потрясения не возникают на пустом месте. Существует целый ряд факторов, способных запустить цепную реакцию:

1. Неверное финансовое управление. Чрезмерная эмиссия денег, необоснованное кредитование, слишком рискованные инвестиции банков и фондов.
2. Перенасыщение рынка предложением. Избыточная конкуренция может приводить к падению цен, снижению прибыли и банкротствам.
3. Стихийные бедствия и глобальные катастрофы. Войны, природные катаклизмы, эпидемии – все это нарушает цепочки поставок, подрывает доверие инвесторов и вызывает обвал на фондовых рынках.
4. Цикличность мировой экономики. Подъемы и спады в деловой активности связаны с закономерными колебаниями, которые, если совпадают с другими факторами риска, вызывают сильнейшие потрясения.

Когда перечисленные причины накладываются друг на друга, это ведет к переоценке ценных бумаг, девальвации валют и банкротствам финансовых учреждений. Ниже рассмотрим самые яркие примеры кризисов, которые произошли за последние сто лет.

---

Великая депрессия: как все началось (1929–1939)

Как распознать приближение нового финансового кризиса, исходя из уроков Великой депрессии?

Один из наиболее известных примеров – Великая депрессия 1929–1939 годов, которую часто называют самым затяжным и тяжелым мировым экономическим кризисом.

Предпосылки краха

К концу 1920-х годов американский фондовый рынок был перегрет:

• Неуклонное падение деловой активности соседствовало с взлетающими ввысь ценами на акции.
• Простые граждане и крупные компании несли в биржевую игру все сбережения, а зачастую и заемные средства, рассчитывая быстро разбогатеть.
• Спекулятивный пузырь на рынке ценных бумаг продолжал разрастаться, пока в октябре 1929-го он не лопнул, вызвав паническое бегство инвесторов.

Биржевой обвал

• 21 октября 1929 года за один день было продано более 6 миллионов акций по падающим ценам, что послужило толчком к массовым распродажам.
• 24 октября рынок окончательно «посыпался»: акции некоторых компаний невозможно было продать даже по символической цене.
• 29 октября, вошедший в историю как «Черный вторник», количество проданных акций достигло рекордных 16 миллионов, а их суммарная стоимость уменьшилась на 9 млрд долларов, что означало массовое исчезновение кредитных денег из оборота.

Последствия для мировой экономики

• Закрывались банки, вкладчики спешили забрать средства, однако активы кредитных организаций были привязаны к резко обесценившимся ценным бумагам.
• Строительство во многих странах практически прекратилось, цены на сельхозпродукцию упали вдвое.
• Только с началом Второй мировой войны и полным переходом экономики США на «военные рельсы» удалось окончательно преодолеть кризисные явления.

Так Великая депрессия стала суровым напоминанием о том, к чему могут привести спекуляции, отсутствие контроля над биржевыми пузырями и чрезмерная жажда быстрого обогащения.

---

Мировой экономический кризис 2008–2013 годов: причины и уроки

Следующим масштабным потрясением стала Великая рецессия 2008–2013 годов. Ее «пусковым механизмом» считают кризис высокорисковой ипотеки (subprime) в США.

Корни кризиса

• С 2001 по 2005 годы цены на жилую недвижимость в США возросли примерно на 10 трлн долларов.
• Банки активно выдавали ипотеку заемщикам с низкими доходами и плохой кредитной историей, провоцируя рост «плохих» долгов.
• В 2007 году “пузырь” начал лопаться: продажи домов сокращались, долговая нагрузка росла, а сами активы быстро дешевели.

Распространение по всему миру

• Летом 2007 года кризис перестал ограничиваться США и перекинулся на финансовые системы других стран.
• 15 сентября 2008 года банк Lehman Brothers объявил о банкротстве, став символом всемирного банковского обвала.
• Падение спроса на сырье, массовые увольнения и резкий рост безработицы охватили не только США, но и Европу, Азию, другие регионы.

«План Полсона» и преодоление рецессии

• Тогдашний министр финансов США Генри Полсон предложил масштабную Программу помощи проблемным активам (TARP) на 700 млрд долларов.
• План включал выкуп «токсичных» активов и налоговые льготы, в том числе для альтернативной энергетики.
• Благодаря этим действиям к концу 2010 года в США удалось значительно смягчить последствия кризиса, хотя остальному миру на восстановление понадобилось до 2013 года.

Этот период доказал, что финансовая стабильность напрямую зависит от прозрачности банковской сферы и от контроля над рисковыми кредитными продуктами.

---

Коронакризис: как пандемия COVID-19 повлияла на мировую экономику

Новый удар по мировой экономике нанесла пандемия коронавируса SARS-CoV-2, начавшаяся в декабре 2019 года. Уже к 11 марта 2020 года Всемирная организация здравоохранения объявила вспышку чрезвычайной ситуацией в области здравоохранения и официально признала пандемию.

Механизм распространения и первые признаки рецессии

• Из-за быстрого распространения инфекции многие страны ввели строгие карантинные меры и закрыли границы.
• В феврале 2020 года началось массовое падение индексов фондовых рынков (Dow Jones, S&P 500 снизились на четверть за месяц).
• Прекращение авиаперелетов и туристических поездок ударило по отраслям гостеприимства, ритейла, авиакомпаниям.

Падение цен на нефть и сырье

• КНР – один из крупнейших потребителей энергоносителей, а снижение спроса привело к обвалу цен на нефть: сорт Brent подешевел с 69 до 54 долларов за баррель за короткий срок.
• Рост безработицы во всем мире и общее падение покупательной способности добавили дополнительное давление на экономику.
• Правительства и центральные банки стран вынуждены были принимать беспрецедентные меры, вливая в рынки триллионы долларов для стабилизации ситуации.

Негативные последствия коронавируса пока окончательно не преодолены: хотя в 2022 году ситуация начала выправляться, инфляционные риски и волатильность рынков все еще высоки.

---

Новые риски: вторжение россии в Украину и угроза очередного кризиса

Как определить, что приближается мировой финансово-экономический кризис в эпоху геополитических потрясений?

На смену пандемии пришел новый дестабилизирующий фактор – полномасштабное вторжение россии в Украину, начавшееся в феврале 2022 года.

Влияние конфликта на мировую экономику

• Рост цен на нефть и газ: россия и Украина – крупнейшие поставщики сырьевых товаров, а военные действия нарушили цепочки поставок, взвинтив мировые цены.
• Ускорение инфляции и замедление экономического роста: энергии и продовольствие дорожают, что влияет на все отрасли, от сельского хозяйства до высоких технологий.
• Проблемы с размещением беженцев: огромный приток людей в европейские страны спровоцировал кризис жилья, социальной инфраструктуры и рынка труда.

Если конфликт затянется, мир может столкнуться с более глубоким кризисом, поскольку не все страны оправились от последствий COVID-19. Сокращение бизнес-активности, отток инвестиций и ужесточение финансовых условий приведут к дальнейшему росту безработицы и расслоению доходов населения.

---

Как снизить риски в условиях финансово-экономического кризиса

1. Диверсифицировать вложения. Не держать все активы в одной валюте или одной стране.
2. Обращать внимание на реальные ценности. Золото, драгоценные металлы, а также недвижимость могут служить защитой от инфляции.
3. Создавать финансовую подушку безопасности. Желательно иметь запас денежных средств на 3–6 месяцев жизни.
4. Следить за новостями и прогнозами. Своевременно реагировать на сигналы рынка: резкие скачки инфляции, падение спроса, проблемы в банковском секторе.

---

Мировые финансово-экономические кризисы – явление, которое повторяется с определенной периодичностью и провоцируется самыми разными факторами: от перегрева биржевых рынков до глобальных геополитических конфликтов. Уроки Великой депрессии, Великой рецессии 2008–2013 годов и коронакризиса показали, насколько тесно переплетены мировые экономики и как быстро кризис из одной точки мира может перекинуться на другие регионы.

Сегодня, когда мир еще не до конца оправился от COVID-19, а на фоне вторжения россии в Украину вновь растут цены на энергоносители и продовольствие, вероятность нового глобального спада высока. Однако понимание основных причин, ранняя диагностика признаков рецессии и грамотная стратегия управления финансами могут помочь людям и компаниям минимизировать потери и подготовиться к возможным потрясениям.